DeFi ตายหรือยัง? การมองที่สำคัญในภาคการเงินแบบกระจายอำนาจ

ราคาที่ลดลงอย่างมากในโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับ DeFi ทั้งหมดในปี 2565 ทำให้หลายคนตั้งคำถามว่า DeFi นั้นตายหรือยัง

ภาพรวมของภาคการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi)

เมื่อ DeFi ปรากฏตัวครั้งแรก หลายคนยินดีที่มันเป็นความก้าวหน้าของการเข้ารหัสลับที่ก้าวล้ำ หลายคนจินตนาการถึงบริการทางการเงินแบบกระจายศูนย์ที่ทุกคนที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถเข้าถึงได้

คำมั่นสัญญาของการกระจายอำนาจนำเสนอศักยภาพในการลดต้นทุน ขจัดความเสี่ยงของคู่สัญญา และเสนอการเข้าถึงทางการเงินที่มากขึ้น

DeFi เป็นชุดของโปรโตคอลและแอปพลิเคชันที่ช่วยให้บุคคลสามารถโต้ตอบได้โดยไม่ต้องมีบุคคลที่สาม สิ่งนี้ทำให้การให้ยืม การยืม การซื้อขาย และการประกันภัยมีความปลอดภัยมากขึ้น เป็นอัตโนมัติ และประหยัดค่าใช้จ่าย

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับประโยชน์ของ DeFi

การใช้ผลิตภัณฑ์และบริการ DeFi มีประโยชน์หลายประการ ได้แก่ :

• การเข้าถึงบริการทางการเงินที่มากขึ้น: เครือข่ายแบบเปิดที่ไม่มีการอนุญาตของ DeFi ช่วยให้ประชากรที่ด้อยโอกาสสามารถเข้าถึงบริการทางการเงินได้
• ค่าใช้จ่ายน้อยลง: เครือข่ายแบบกระจายศูนย์สามารถทำงานได้โดยไม่ต้องใช้ตัวกลางซึ่งมีค่าใช้จ่ายสูง ซึ่งช่วยให้ต้นทุนต่ำ
• ความเสี่ยงของคู่สัญญาที่ลดลง: บุคคลที่สามจะไม่ก่อให้เกิดความเสี่ยงที่มาพร้อมกับการใช้เครือข่ายส่วนกลางอีกต่อไป
• ความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้น: โปรโตคอลและแอปพลิเคชัน DeFi ให้ความโปร่งใสมากกว่าบริการทางการเงินแบบดั้งเดิม สิ่งนี้ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือในระบบโดยให้มุมมองที่ชัดเจนว่าการทำธุรกรรมดำเนินไปอย่างไร

DeFi ยังคงเป็นภาคการเงินที่ค่อนข้างใหม่และต้องเผชิญกับความท้าทายมากมาย อย่างไรก็ตาม ศักยภาพของ DeFi ในการปฏิวัติระบบการเงินเป็นสิ่งที่ไม่อาจปฏิเสธได้ DeFi อาจกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกด้วยการให้บริการธนาคารที่ปลอดภัยและต้นทุนต่ำ

ประสิทธิภาพที่ผ่านมาของตลาด DeFi

เหตุการณ์สำคัญหลายอย่างโดดเด่นในด้านประสิทธิภาพที่ผ่านมาของตลาด DeFi สิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุดคือการเพิ่มขึ้นของอุกกาบาตตั้งแต่ช่วงปลายปี 2020

ภายในเวลาไม่กี่เดือน มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) เกิน 10,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเหตุการณ์สำคัญที่ไม่เคยมีมาก่อนสำหรับการเงินแบบกระจายอำนาจ ในช่วงกลางเดือนเมษายน 2564 TVL ทำรายได้ทะลุ 50,000 ล้านดอลลาร์ไปแล้ว โดยมีจุดสูงสุดเกือบ 100,000 ล้านดอลลาร์ในอีกหลายเดือนต่อมา ณ เดือนมกราคม 2566 DeFi TVL อยู่ที่ 38.5B

การเติบโตของ DeFi ได้รับแรงหนุนจากกระแสการเงินแบบเปิด ส่งผลให้เกิดโปรโตคอลใหม่และเป็นนวัตกรรมใหม่ สิ่งเหล่านี้รวมถึงการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) แพลตฟอร์มการให้ยืม Stablecoins การทำฟาร์มผลตอบแทน และแอปพลิเคชันอื่นๆ ที่หลากหลาย

ความสามารถในการซื้อขายสินทรัพย์โดยไม่มีพ่อค้าคนกลางหรือผู้รับฝากทรัพย์สินได้ดึงดูดผู้ใช้จากทั่วทุกมุมโลก

นอกจากนี้ เครื่องมือกระจายอำนาจใหม่ๆ เช่น เครื่องมือรวบรวมผลตอบแทนและแพลตฟอร์มการจัดการพอร์ตโฟลิโอได้เพิ่มปรากฏการณ์ DeFi

การพัฒนาล่าสุดใน DeFi Space

หลังจากความเฟื่องฟูใน DeFi เริ่มต้นอย่างโดดเด่น ตลาด crypto ก็ลดลงอย่างมากในปี 2022 อย่างไรก็ตาม ระยะนี้ทำให้โมเมนตัมของภาคส่วนชะลอตัวลงเท่านั้น และ DeFi ยังคงพัฒนาและสร้างสรรค์ต่อไป

บอทเทรดอัตโนมัติใช้ AI และแมชชีนเลิร์นนิงเพื่อสร้างทางเลือกในการเทรดสำหรับนักลงทุน บอทเหล่านี้ทำให้กระบวนการซื้อขายเป็นแบบอัตโนมัติเพื่อเพิ่มรายได้สูงสุดในขณะที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง

การพัฒนาที่สำคัญอีกประการหนึ่งในพื้นที่ DeFi คือการเปิดตัวโปรโตคอลใหม่และซับซ้อนยิ่งขึ้น

โปรโตคอลเหล่านี้เปิดใช้งานการซื้อขายอนุพันธ์ การให้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ เครื่องมือรวบรวมผลตอบแทน ตลาดการทำนาย และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXs)

การพัฒนาเหล่านี้หมายความว่าผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินกับคุณสมบัติ DeFi ในขณะที่ได้รับประโยชน์จากระดับความปลอดภัยสูง

ความท้าทายที่ต้องเผชิญกับระบบนิเวศ DeFi

ตลาดหมีเมื่อเร็วๆ นี้ ได้เผยให้เห็นถึงความท้าทายบางประการที่ระบบนิเวศของ DeFi กำลังเผชิญอยู่ ซึ่งรวมถึงความเปราะบางด้านความปลอดภัย การขาดสภาพคล่อง และความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ

ช่องโหว่ด้านความปลอดภัยเป็นความเสี่ยงอย่างมากสำหรับผู้ใช้ DeFi เนื่องจากสัญญาอัจฉริยะแบบกระจายอำนาจยังคงอ่อนแอต่อผู้ไม่หวังดี

โค้ดที่เขียนไม่ดีอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนและการละเมิดข้อมูล โดยการใช้กลไกการรักษาความปลอดภัยที่เพียงพอเท่านั้นที่จะทำให้เราป้องกันตนเองจากความเสี่ยงเหล่านี้ได้

การขาดสภาพคล่องเป็นอีกปัญหาหนึ่งที่ระบบนิเวศของ DeFi ต้องเผชิญ หากไม่มีเงินทุนเพียงพอ โครงการต่างๆ ก็ไม่สามารถระดมทุนได้ และนักพัฒนาก็ไม่สามารถสร้างแอปพลิเคชันได้

เป็นผลให้อุตสาหกรรมทั้งหมดเห็นการสึกกร่อนของมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป กิจการ DeFi ต้องมีส่วนร่วมกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเพื่อเพิ่มสภาพคล่องและการเข้าถึงแหล่งเงินทุน

ประการสุดท้าย ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบเป็นความท้าทายที่อุตสาหกรรม DeFi ต้องเผชิญหน้า เมื่อการแลกเปลี่ยน FTX ประกาศล้มละลาย หลายคนเริ่มขอให้มีการกำกับดูแลและกฎระเบียบของอุตสาหกรรมมากขึ้น

เหตุใดบริษัทแลกเปลี่ยนเช่น FTX จึงใช้เงินทุนของลูกค้าเพื่อดำเนินการลงทุนที่ร่มรื่น

คำตอบนั้นไม่ชัดเจน แต่ทำให้เกิดความต้องการความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับกฎระเบียบโดยรอบระบบนิเวศของ DeFi

ผลกระทบด้านกฎระเบียบสำหรับโครงการ DeFi

ด้วยกฎระเบียบรอบใหม่ที่กำลังรอโครงการ DeFi เราต้องเข้าใจความหมายของกฎหมายเหล่านี้ ความผิดพลาดใด ๆ อาจเป็นหายนะทางการเงินและชื่อเสียง

จนถึงปัจจุบัน ทัศนคติของ ก.ล.ต. ให้ความสำคัญกับกฎระเบียบที่คุ้มครองผู้ลงทุนและรับประกันความโปร่งใส โดยทั่วไปแล้ว ภาคการกำกับดูแลของตะวันตกมีท่าทีค่อนข้างอนุญาตในหลายแง่มุมของ DeFi ทางเลือกนี้ดูเหมือนจะช่วยให้เกิดนวัตกรรมและอนุญาตให้ธุรกิจดำเนินการภายใต้กรอบกฎหมาย

ยังไม่ชัดเจนว่าแนวความคิดนี้จะอยู่รอดได้หรือไม่เมื่อพิจารณาจากกฎระเบียบใหม่ที่มีแนวโน้มว่าจะมาถึง หากกฎเหล่านี้คำนึงถึงผลประโยชน์สูงสุดของนักลงทุน โครงการ DeFi จะได้รับประโยชน์จากกฎเหล่านี้เท่านั้น

ผลกระทบของ COVID-19 ต่อตลาด DeFi

การแพร่กระจายของ COVID-19 ทำให้หลายคนต้องล็อกดาวน์ เปลี่ยนวิธีการจัดการเงินของพวกเขา DeFi ได้กลายเป็นตัวเลือกที่ได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อย ๆ สำหรับหลาย ๆ คนที่มองหาทางเลือกอื่นนอกเหนือจากระบบธนาคารแบบดั้งเดิม

ผู้บริโภคย้ายเงินไปที่ตลาด DeFi เพื่อให้ได้อัตราที่สูงกว่าและระยะเวลาที่ดีกว่าในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ ความต้องการสินทรัพย์ดิจิทัลที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้ราคาสูงขึ้นอย่างมาก

ในขณะเดียวกัน นักพัฒนาได้สร้างแพลตฟอร์มและบริการใหม่โดยใช้โปรโตคอล DeFi สิ่งนี้สร้างคลื่นแห่งนวัตกรรม ส่งผลให้เกิดผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ที่ช่วยสร้างโอกาสใหม่ทางเศรษฐกิจ

การระบาดใหญ่ยังส่งผลกระทบต่อตลาด DeFi ในแง่ของความปลอดภัยและความไว้วางใจ เมื่อมีคนใช้โปรโตคอลเหล่านี้มากขึ้น ความต้องการมาตรการรักษาความปลอดภัยที่เข้มงวดก็ยิ่งมากขึ้นไปอีก กล่าวโดยย่อ เศรษฐกิจโลกทำให้เราเห็นว่าชีวิตของเราจะเป็นอย่างไรด้วยตัวเลือก DeFi ที่มากขึ้น

Outlook ในอนาคตสำหรับปี 2023 และต่อๆ ไป

DeFi จะอยู่ในช่วงเวลาหนึ่ง โดยพิจารณาจากจำนวนผู้ใช้ในช่วงที่มีการระบาดใหญ่และกฎระเบียบใหม่ที่เป็นไปได้

ผู้คนจำนวนมากขึ้นเห็นว่า DeFi เป็นทางเลือกในการลงทุนที่ได้ผล และทางการพยายามที่จะพัฒนาบรรทัดฐานและกฎระเบียบที่ชัดเจน ดังนั้นธุรกิจอาจรุ่งเรืองในปีต่อๆไป

ทันทีที่ตลาดหมีสิ้นสุดลง นักลงทุนจะค้นหาความเป็นไปได้ใหม่ๆ ใน DeFi ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลและการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของโปรโตคอลและโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมจะช่วยผลักดันการเติบโตนี้ต่อไป

ข้อสรุปของเรา – เร็วเกินไปที่จะประกาศว่า DeFi ตายแล้ว?

อาจเร็วเกินไปที่จะประกาศว่า DeFi เสียชีวิตและทำการชันสูตรพลิกศพ เราได้เห็นการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากในอวกาศและนวัตกรรมที่เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การพัฒนาเหล่านี้นำมาซึ่งโอกาสและความเสี่ยง ดังนั้นควรตระหนักให้รอบด้านก่อนที่จะลงทุนในโครงการ DeFi ใดๆ

โลกจะต้องเรียนรู้บทเรียนจากโรคระบาด ตลาดหมี และการล้มละลายของ FTX DeFi อาจกลายเป็นส่วนสำคัญของภูมิทัศน์ทางการเงินในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

ตราบใดที่อุตสาหกรรมยังคงให้ความสำคัญกับการปกป้องนักลงทุนและสร้างกฎระเบียบที่โปร่งใส DeFi น่าจะมีอนาคตที่สดใส