แนวโน้มตลาดคริปโต ในปี 2023 : ฤดูหนาว ยังไม่จากเราไปไหน

แม้ว่าปี 2022 อาจเป็นปีที่เลวร้ายสำหรับหุ้น แต่มันก็เลวร้ายอย่างยิ่งสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

หุ้นอยู่ในแนวการขาดทุนครั้งใหญ่ในปีนี้ โดยดัชนี S&P 500 จะปิดปีด้วยการขาดทุน 17% ภาพนี้ดูน่ากลัวสำหรับ Bitcoin และ cryptocurrencies ชั้นนำอื่น ๆ

ขณะที่เขียน BTC ลดลง 64% ในปีนี้และ ETH ลดลง 66% ไปไกลกว่าเส้นความเสี่ยง altcoins ที่สำคัญอื่น ๆ ส่วนใหญ่ลดลงมากกว่า 90%

จำได้ไหมว่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อเป็นช่วงชั่วคราวและธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ศูนย์ หนึ่งปีสร้างความแตกต่างได้มากเพียงใด ในเดือนมกราคม 2022 Ethereum (ETH) มีมูลค่ามากกว่า $3,800 และ Bitcoin (BTC) เกือบ $48,000—และสงครามเงินเฟ้อของเฟดคือเหตุผลหลักที่เหรียญชั้นนำทั้งสองร่วงลงอย่างรวดเร็ว

แต่ไม่เพียงเท่านั้น ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเต็มไปด้วยการล่มสลายของ crypto การล้มละลาย และความโกลาหล ดังนั้นการสูญเสียจึงไม่น่าแปลกใจสำหรับใครก็ตาม ตอนนี้คำถามคือความโกลาหลของตลาดทั้งหมดนี้จะดำเนินต่อไปในปี 2566 หรือไม่ และฤดูหนาวของคริปโตจะกินเวลานานแค่ไหน…

Crypto Winter จะอยู่อีกนานแค่ไหน?

Cryptocurrency ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับวัฏจักรที่เฟื่องฟู ดูอย่างรวดเร็วที่ประวัติราคาของ Bitcoin ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับอุตสาหกรรมทั้งหมด แสดงให้เห็นประเด็น:

• ในปี 2018 หลังจากพุ่งขึ้นไปที่ประมาณ 20,000 ดอลลาร์ BTC ลดลง 84% เป็น 3,000 ดอลลาร์
• BTC พลิกกลับมาและพุ่งขึ้นเกือบ 17,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2020 จากนั้นก็พุ่งสูงขึ้นไปอีก
• ในเดือนพฤษภาคม 2021 BTC ตกลง 50% ก่อนที่จะฟื้นตัวสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่เกือบ 69,000 ดอลลาร์ในปีนั้น

นักวิเคราะห์หลายคนเชื่อว่าการลดลงนี้แตกต่างออกไป เนื่องจากการดิ้นรนของเศรษฐกิจในวงกว้าง

David Kemmerer ซีอีโอของ CoinLedger กล่าวว่า “ฤดูหนาวของ crypto ที่กำลังดำเนินอยู่อาจยาวนานขึ้นในเวลานี้” “นั่นเป็นเพราะปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค: อัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบ 40 ปี ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น และความไม่แน่นอนทางการเมืองหลังจากรัสเซียรุกรานยูเครน”

เนื่องจากประวัติโดยย่อ Bitcoin มีมาตั้งแต่ปี 2009 ซึ่งเปิดตัวหลังจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ การชะลอตัวของตลาด crypto ไม่ได้เกิดขึ้นพร้อมกับตลาดหมีในพื้นที่ทางการเงินที่กว้างขึ้นจนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้

ตลาดการเงินมีความสุขกับตลาดกระทิงที่ยาวนานตั้งแต่ปี 2009 จนถึงสิ้นปี 2021 โดยถูกขัดจังหวะเพียงชั่วครู่จากภาวะเศรษฐกิจถดถอยของการระบาดใหญ่ของโควิด-19 ในต้นปี 2020 อันที่จริง ตลาดหุ้นเปิดปีนี้เพิ่มขึ้นมากกว่าเจ็ดเท่าจากจุดต่ำสุดของเดือนมีนาคม ปี 2009 ซึ่งเป็นเวลาเพียงสองเดือนหลังจาก Bitcoin เปิดตัว

แต่ลมปะทะคู่ของอัตราเงินเฟ้อที่สูงและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำให้ทั้งตลาดหุ้นและตลาด crypto ได้รับผลกระทบหนึ่งต่อสอง สินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นและคริปโตจะได้รับผลกระทบเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

นั่นเป็นเพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะดึงสภาพคล่องออกจากระบบเศรษฐกิจ และสินทรัพย์ที่อยู่นอกเหนือขอบเขตความเสี่ยงจะได้รับผลกระทบหนักที่สุด ปรากฏการณ์เดียวกับที่ส่งผลกระทบต่อ crypto คือการลดมูลค่าของหุ้นเทคโนโลยี Meta (-67%), Netflix (-52%) และแม้แต่ Apple (-22%) ก็รู้สึกถึงความรุนแรงของการตกต่ำเช่นกัน

เพื่อตอบคำถามว่าฤดูหนาวของ crypto จะคงอยู่นานแค่ไหน หมายความว่าคุณต้องเข้าใจว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะทำให้นโยบายการเงินของเฟดยังคงดำเนินต่อไปได้นานแค่ไหน การลดอัตราเงินเฟ้อและอัตราที่ลดลงเป็นหนึ่งในสิ่งเดียวที่สามารถช่วย crypto ได้ในขณะนี้

“ตลาดหมีครั้งสุดท้ายยาวนานกว่าสองปี เราอยู่ได้เพียงปีเดียวเท่านั้น และสภาพเศรษฐกิจมหภาคก็แย่ลงอย่างเห็นได้ชัด” Nick Saporano ซีอีโอของ Divi Labs ผู้ให้บริการการชำระเงินแบบกระจายศูนย์กล่าว

การคาดการณ์ Bitcoin ในปี 2023

Bitcoin กำลังสิ้นสุดปีที่ประมาณ $16,800 ลดลงจากประมาณ $19,500 ในช่วงก่อนเกิดวิกฤต FTX หากการแพร่ระบาดยังคงสะท้อนจากการล้มละลายของ FTX BTC มีโอกาสลดลงอีกมาก

แม้แต่ Cathie Wood ซีอีโอของ Ark Invest และผู้สนับสนุน Bitcoin ที่รู้จักกันดี ยอมรับว่าสถาบันการเงินขนาดใหญ่อาจถอยห่างจาก crypto ในระยะเวลาอันใกล้เนื่องจาก FTX

แม้จะยืนตามคำทำนาย BTC ของเธอที่ 1 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ในการสัมภาษณ์ของ Bloomberg ล่าสุด Wood กล่าวว่า “สิ่งหนึ่งที่จะล่าช้าคือสถาบันอาจถอยกลับและพูดว่า ‘โอเค เราเข้าใจเรื่องนี้จริงๆ หรือเปล่า’”

เนื่องจากชื่อเสียงของ crypto นั้นย่ำแย่จากวิกฤตการณ์และเรื่องอื้อฉาวในปี 2022 และตลาดที่กว้างขึ้นได้รับความเสียหาย ขาลงอีกขาหนึ่งลงไปที่เครื่องหมาย $10,000 อาจไม่ใช่เรื่องไกลตัวสำหรับ BTC ในปี 2023

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan Chase & Co. ยอมรับว่ายังไม่ถึงจุดต่ำสุด ธนาคารเห็นจุดต่ำสุดของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 13,000 ดอลลาร์ โดยมี “การเรียกเงินประกันจำนวนมาก” ทั่วทั้งตลาดหลังจากเหตุการณ์ล่าสุด

นักยุทธศาสตร์ยังใช้ต้นทุนการผลิตของ Bitcoin เพื่อคาดการณ์ว่าราคาจะตกลงไปมากน้อยเพียงใด “ในขณะนี้ ต้นทุนการผลิตนี้อยู่ที่ 15,000 ดอลลาร์ แต่มีแนวโน้มว่าจะกลับมาแตะระดับต่ำสุดที่ 13,000 ดอลลาร์อีกครั้งในช่วงฤดูร้อน” ทีมงานของ JPMorgan กล่าวในหมายเหตุ

การคาดการณ์ Ethereum ในปี 2023

Bitcoin จะไปที่ไหน Ethereum มักจะติดตาม—หรืออย่างน้อยก็เคยเป็นกรณีนี้มาก่อน

หลังจากการรวม Ethereum ในเดือนกันยายน 2022 เครือข่ายหลักสำหรับ crypto ที่ใหญ่เป็นอันดับสองด้วยมูลค่าตามราคาตลาด นักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าการเคลื่อนไหวของราคาของทั้งคู่อาจแยกตัวออกในไม่ช้า

“ETH ยังไม่ได้รับประโยชน์ในแง่ของมูลค่าจากการควบรวมกิจการแบบ Proof-of-stake ที่เพิ่งเปิดตัวไป” Kemmerer กล่าว “เหตุผลส่วนหนึ่งเป็นเพราะฤดูหนาวของคริปโต”

Kemmerer เชื่อว่า ETH อาจเพิ่มขึ้นสูงถึง $2,500 ในอีกหกเดือนข้างหน้า แม้ว่านี่จะเป็นกรณีกระทิงที่รุนแรง แต่ความจริงก็คือการพัฒนาแบบเดียวกันที่ผลักดันราคาของ Bitcoin นั้นส่งผลกระทบต่อ ETH สภาวะเศรษฐกิจมหภาคต้องร่วมมือกันเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ไปในอีกทาง

หากไม่เป็นเช่นนั้น Ethereum มีแนวโน้มว่าจะลดลงอีก หลังจากลดลงต่ำกว่า $1,000 ในเดือนมิถุนายน ก็ไม่น่าแปลกใจที่จะเห็นราคา ETH เป็นเลขสามหลักอีกครั้งในอีกหกเดือนข้างหน้า หากตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงลบเพิ่มขึ้น

Crypto อื่น ๆ ที่น่าจับตามองในปี 2023

แย่พอๆ กับ Bitcoin และ Ethereum ในปี 2022 สถานการณ์เลวร้ายลงอย่างมากสำหรับ altcoins เก็งกำไรอื่นๆ

ในขณะที่ตลาดหมีกำลังเดือดดาล altcoins ไม่ใช่จุดที่นักลงทุนต้องการ และสถานการณ์นั้นจะไม่เปลี่ยนแปลงในเร็ว ๆ นี้ altcoins จำนวนมากกำลังเผชิญกับการต่อสู้ที่ยากเย็นแสนเข็ญเพื่อสร้างความชอบธรรมในช่วงตลาดกระทิง ซึ่งเป็นงานที่ยากขึ้นในขณะนี้ด้วยสภาพคล่องในตลาดที่น้อยลง

จนกว่า Bitcoin และ Ethereum จะฟื้นตัว altcoins จะยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อไป และเหมือนกับวัฏจักรหมีของวันเวลาผ่านไป หลายๆ วันจะหยุดดำรงอยู่โดยสิ้นเชิง

Stablecoins เป็นตัวแทนของกรณีที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับปี 2023

Binance บริษัทแลกเปลี่ยนคริปโตได้เพิกถอน Stablecoins หลายรายการในเดือนกันยายน รวมถึง USD Coin (USDC) ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับห้าที่มีมูลค่าตลาด 43 พันล้านดอลลาร์ Circle ผู้สร้าง USDC ประกาศหลังจากนั้นไม่นานว่าพวกเขาจะเปิดตัวเหรียญ Stablecoin ที่สนับสนุนเงินยูโรบน Solana (SOL) ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023

นักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าการแข่งขันจะสูงขึ้นในทันที นี่เป็นเพราะจำนวนที่เพิ่มขึ้นของโครงการ Stablecoin ที่สนับสนุนโดยรัฐ หรือที่เรียกว่าสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDCs)

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกำลังนำร่องในการเปิดตัวกับธนาคารรายใหญ่ในต้นปี 2566 ตุรกีถึงกับประกาศว่าจะเปิดตัว Stablecoin ในปีหน้า และอีกหลายประเทศมีกำหนดจะทำเช่นเดียวกัน หนึ่งในนั้นไปไกลกว่าที่อื่น: จีน

จนถึงตอนนี้ การพัฒนา CBDC ของจีนยังจำกัดอยู่ในพื้นที่ท้องถิ่น แต่ในปีหน้าอาจเปลี่ยนแปลงได้ด้วยการปรับตัวที่กว้างขึ้น

สำหรับผู้ออก Stablecoin ในปัจจุบัน เช่น Tether (USDT), Circle และ Binance นั่นหมายถึงการแข่งขันกำลังร้อนระอุ

“Stablecoins อยู่ในจุดที่ยากจริงๆ เพราะมีคำถามเล็กน้อยว่าการถือกำเนิดของ CBDC กำลังจะกินตลาดของพวกเขา” Richard Gardner ซีอีโอของบริษัท Fintech Modulus Global กล่าว

ตลาดสำหรับ Stablecoins นั้นคาดการณ์ได้ยากพอๆ กับการคาดการณ์ราคาของ Bitcoin Ethereum หรือสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ

สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ: ความเสี่ยงในภาค crypto ยังคงสูงขึ้น

ที่มา : https://www.forbes.com/advisor/investing/cryptocurrency